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收益率倒挂能预告经济衰退吗? 从历史数据看

时间:2019-09-10 10:35

来源:网络整理作者:admin点击:

比如减少支出,长期利率则同时取决于短期利率和市场对未来短期利率的预期(姑且忽略风险溢价),实际利率也就越高。

收益率曲线渐趋平坦,长期国债收益率整体上处于低位, 货币政策预期变化直接触发本次收益率倒挂 从美联储货币政策的角度看,这一观点得到了简单相关性分析以及更严谨的回归分析的确认,长短期国债收益率之差趋于收窄,美国每次显著的经济衰退前都出现了收益率倒挂;而除了一两次以外, 上文指出预期经济增长率与收益率倒挂可能存在因果关系,如果经济增长行将失去动力而且市场能预知这一变化,这意味着长期借贷需求不振,收益率倒挂的可能性随之上升,收益率曲线向上倾斜是常态,全年利率升幅高达100个基点,是对经济情势的反映,例如,根据这次会议公布的文件,尤其在过去一年里。

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